Forex Risk Management Wtc

Gestão de Riscos no Ensaio de Finanças Bancárias Um sistema bancário forte e saudável é a base para o progresso econômico sustentável, já que os bancos estão no centro da rota de intermediação de crédito entre os aforradores e os investidores. Além disso, os bancos oferecem serviços críticos aos consumidores, pequenas e médias empresas, grandes empresas e governos que dependem de bancos para realizar suas atividades diárias, tanto a nível nacional quanto internacional. O risco é inerente a qualquer caminhada de vida em geral e em setores financeiros em particular. Até recentemente, devido ao ambiente regulatório, os bancos não podiam arcar com riscos. Mas, até tarde, os bancos estão expostos à mesma concorrência e, portanto, são obrigados a enfrentar vários tipos de riscos financeiros e não financeiros. Os riscos e as incertezas fazem parte integrante da operação bancária que, por natureza, implica riscos. Análise de risco e gerenciamento de riscos tem muita importância na economia indiana durante o período de liberalização. O principal dos desafios enfrentados hoje pelo setor bancário é o desafio de entender e gerenciar o risco. A própria natureza do negócio bancário está tendo a ameaça de risco absorvida nele. O principal papel dos bancos é a intermediação entre aqueles que possuem recursos e aqueles que necessitam de recursos. Existem três categorias principais de riscos. Diversas ferramentas e técnicas para gerenciar Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco Operacional e seus diversos componentes também são discutidas em detalhes. Outro também mencionou os pontos relevantes de Basels New Capital Accord e o papel da adequação de capital, Agrupamento de Riscos ampliado Alocação de Capital e Supervisão Baseada em Riscos (RBS), na gestão de riscos no setor bancário. A etimologia da palavra quotRiskquot pode ser rastreada para a palavra latina quotRescumquot que significa Risco no Mar ou aquela que corta. O risco está associado à incerteza e reflete-se por meio de cobrança sobre o básico fundamental, isto é, no caso dos negócios, é o Capital, que é a almofada que protege os detentores de responsabilidade de uma instituição. Estes riscos são interdependentes e os eventos que afetam uma área de risco podem ter ramificações e penetrações para uma série de outras categorias de riscos. A primeira coisa é entender os riscos geridos pelo banco e garantir que os riscos sejam devidamente confrontados, efetivamente controlados e gerenciados corretamente. Cada transação que o banco se compromete altera o perfil de risco do banco. A extensão dos cálculos que precisam ser realizados para entender o impacto de cada um desses riscos nas transações do banco torna quase impossível atualizar continuamente os cálculos de risco. Portanto, fornecer informações de risco em tempo real é um dos principais desafios do exercício de gerenciamento de riscos. Até recentemente, todas as atividades dos bancos foram regulamentadas e, portanto, o ambiente operacional não era propício para a tomada de riscos. Uma melhor visão, intuição acentuada e experiência mais longa foram adequadas para gerenciar os riscos limitados. O negócio é a arte de extrair dinheiro do bolso dos outros, sem recorrer à violência. Mas lucrar com os negócios sem expor a risco é como tentar viver sem nascer. Todo mundo sabe que a tomada de riscos é a prova de falhas, pois, de outra forma, seria tratada, assegure-se de tomar. Por isso, o risco é inerente a qualquer caminhada de vida em geral e em setores financeiros em particular. Mais tarde, os bancos passaram de ser um intermediário financeiro para um intermediário de risco no presente. No processo de intermediação financeira, cuja diferença se torna mais fina e mais fina, os bancos estão expostos a uma concorrência severa e, portanto, são obrigados a enfrentar vários tipos de riscos financeiros e não financeiros. Os riscos e as incertezas fazem parte integrante da operação bancária que, por natureza, implica riscos. O negócio cresce principalmente tomando risco. Maior risco, maior o lucro e, portanto, a unidade de negócios deve atingir um trade-off entre os dois. As funções essenciais do gerenciamento de riscos são identificar medidas e, mais importante, monitorar o perfil do banco. Enquanto os ativos não executáveis ​​são o legado do passado no presente, o sistema de gerenciamento de riscos é a ação pró-ativa no presente para o futuro. Gerenciando o risco não é senão gerenciar a mudança antes que o risco gere. Enquanto novas avenidas para o banco abriram, trouxeram com eles novos riscos, que os bancos terão que lidar e superar. Necessidade de gerenciamento de risco A tomada de riscos é parte integrante do negócio bancário, portanto, os bancos têm praticado o gerenciamento de riscos desde que existiram bancos - o setor não poderia ter sobrevivido sem ele. A única mudança real é o grau de sofisticação agora necessário para refletir o ambiente mais complexo e acelerado. A globalização resultou em pressão sobre as margens. Quanto menor a margem, maior é a necessidade de gerenciamento de riscos. Como resultado, o gerenciamento de riscos tornou-se uma área-chave de foco. Além disso, devido ao fracasso de muitas instituições financeiras dos bancos no passado recente, também atraiu a atenção dos reguladores. Os desafios da corporação moderna são assegurar a maximização da riqueza para seus acionistas, ou seja, consistente com a preferência de risco. Por outro lado, o risco deve ser gerenciado efetivamente e, por outro lado, os retornos adequados devem ser assegurados. O papel desempenhado pelos bancos e instituições financeiras é assumir uma visão crítica do risco. Um impacto em uma instituição pode ter repercussões para outras instituições no mercado. Portanto, o risco precisa ser entendido e tratado com cuidado As instituições estruturadas como sociedades de responsabilidade limitada compreendem a separação de propriedade e administração. A administração é composta por Diretores Executivos e outros gerentes funcionais que trabalham em nome das partes interessadas. Em um instituto financeiro, é essencial integrar negócios essenciais e riscos. Por que o risco é importante para os bancos A crise financeira asiática de 1997 demonstrou que ignorar o gerenciamento básico de risco também pode contribuir para complicações em toda a economia. O longo período de notável crescimento econômico e prosperidade na Ásia camuflou debilidades no gerenciamento de riscos em muitas instituições financeiras. Muitos bancos asiáticos não avaliaram o risco ou realizaram uma análise de fluxo de caixa antes de estender um empréstimo, mas sim emprestados com base em seu relacionamento com o mutuário e com a disponibilidade de garantias - apesar do fato de que a garantia era muitas vezes difícil de aproveitar Caso de falta de pagamento. O resultado foi que os empréstimos - incluindo empréstimos de bancos estrangeiros - expandiram-se mais rapidamente do que a capacidade dos mutuários de reembolsar. Além disso, como muitos bancos não tinham ou não respeitavam os limites das concentrações de empréstimo para empresas individuais ou setores de negócios, os empréstimos concedidos a mutuários excedentes eram muitas vezes grandes comparativos ao capital do banco, de modo que quando as condições econômicas se deterioravam, esses bancos ficaram mais enfraquecidos . A crise asiática também esclarece a vantagem potencial de práticas de gerenciamento de risco mais sofisticadas. Muitos bancos asiáticos não avaliaram suficientemente suas exposições ao risco cambial. Embora alguns bancos comparem seus passivos em moeda estrangeira com ativos em moeda estrangeira, isso resultou em transformar o risco da taxa de câmbio em risco de crédito, porque seus mutuários em moeda estrangeira não tinham fontes garantidas de receitas em moeda estrangeira. Do mesmo modo, bancos estrangeiros calcularam mal o risco país na Ásia. As instituições assumiram que a estabilidade continuaria na região e não contemplava o que poderia acontecer se não fosse esse o caso. Uma maior inclinação e capacidade dos bancos para sujeitar suas exposições ao teste de estresse poderia ter evidenciado os riscos e acentuado a importância de premissas fundamentais. A realização de testes de estresse teria levado alguns credores a ter percebido o quão expostos estavam a mudanças nas taxas de câmbio ou a uma ruptura do crescimento econômico estável. Embora o fracasso do fracasso seja uma razão crucial para o gerenciamento do risco, as instituições financeiras globais também têm o objetivo mais amplo de capitalizar sua taxa de retorno ajustada ao risco, ou RAROC. Isso significa não apenas evadir exposições de risco injustificadas, mas medir e gerir riscos comparativamente aos retornos e ao capital. Ao se concentrar nos rendimentos ajustados ao risco no capital, as instituições globais evitam colocar demasiada importância em investimentos e atividades que tenham altos retornos esperados, mas também alto ou maior risco. Isso levou a decisões superiores de gerenciamento e alocação mais efetiva de capital e outros recursos. Incontornadamente, os credores bancários e os acionistas esperam obter uma taxa adequada de retorno ajustada pelo risco, com o resultado de que os bancos que não se concentrem nos retornos ajustados ao risco não serão compensados ​​pelo mercado. O gerenciamento de riscos é caro tanto em recursos como em interrupção institucional. O custo de adiar ou evitar a gestão adequada de risco pode levar à falha de um banco e, provavelmente, falha de um sistema bancário. Ao se concentrar nos retornos ajustados ao risco, o gerenciamento de riscos também contribui para a força e a competência da economia. Faz isso, fornecendo um mecanismo que é projetado para repartir recursos - principalmente recursos financeiros e, eventualmente, recursos reais para seu uso mais eficiente. Projetos com maior rentabilidade provável ajustada ao risco são os mais prováveis ​​de serem financiados e ter sucesso. O resultado é um crescimento econômico mais rápido. O crescimento final da gestão de risco é o crescimento econômico avançado. Sem uma gestão de risco rigorosa, nenhuma economia pode desenvolver seu potencial. A estabilidade eo crescimento econômico superior levam a uma melhor economia privada, a uma maior retenção dessa economia, a maiores importações de capital e a um investimento mais real. Caso contrário, não só há perda de oportunidade, mas também incorrerão nas despesas substanciais de interrupções e catástrofes bancárias decorrentes da tomada de riscos inesperada, indesejada e não gerida. Identificação de riscos Quando o termo quotRiskquot é usado, ele se refere a risco financeiro ou incerteza de perda financeira. Se o risco for considerado em termos de possibilidade de ocorrência ou freqüência, o risco é medido em uma escala, com certeza de ocorrência em uma extremidade e certeza de não ocorrência na outra extremidade. O risco é o maior onde a probabilidade de ocorrência ou não ocorrência é igual. De acordo com as diretrizes do Reserve Bank of India, existem três principais tipos de riscos encontrados pelos bancos e estes são Risco de crédito, risco de mercado, risco operacional operacional. Veremos quais são os componentes desses três principais riscos. Depois de coletar as opiniões dos bancos no projeto de nota de orientação sobre Gestão de Risco de Crédito e gerenciamento de risco de mercado, o RBI emitiu as diretrizes finais e aconselhou alguns dos grandes bancos de PSU a implementar para medir o impacto. O risco é a probabilidade de que tanto os eventos esperados como os inesperados possam ter um impacto indesejado no capital ou nas receitas do banco. A perda esperada deve ser suportada pelo devedor e, portanto, é atendida pelo preço suficiente dos produtos através de prêmios de risco e reservas formadas a partir dos ganhos. É o montante que se espera que seja perdido devido a desvios na qualidade do crédito, resultando em falta de pagamento. A perda inesperada em função da exposição individual e do total do portfólio em completo é suportada pelo próprio banco e, portanto, deve ser atendida pelo capital. As perdas esperadas são cobertas por reservas ou provisões e as perdas inesperadas exigem alocação de capital. Por isso, a necessidade de um Índice de Adequação de Capital apropriado é sentida. Cada categoria de riscos é medida para regular as perdas esperadas e inesperadas usando VaR (Value at Risk). Risco de crédito O risco de crédito de gerenciamento é o potencial que uma parte do empréstimo bancário não atende às obrigações em termos acordados. Existe sempre espaço para que o mutuário defina seus compromissos por uma ou outra razão, resultando em cristalização do risco de crédito para o banco. Essas perdas poderiam assumir a forma de inadimplência definitiva ou, alternativamente, perdas decorrentes de alterações no valor da carteira decorrentes de uma deterioração real ou percebida na qualidade de crédito que é baixa de inadimplência. O risco de crédito é inerente ao negócio de financiar fundos para as operações ligadas às variáveis ​​de risco de mercado. Tipos de Risco de Downgrade de Risco de Crédito (Risco de Migração): Se um mutuário não for padrão, ainda há risco devido à piora na qualidade do crédito. Isso resulta no possível alargamento do spread de crédito. Este é risco de spread de crédito. Normalmente isso é refletido através do downgrade de classificação. Normalmente é específico da empresa. O risco padrão é conduzido pelo potencial fracasso do mutuário para fazer o pagamento prometido, parcial ou totalmente. Em caso de incumprimento, a fração da obrigação será normalmente paga. O risco da carteira é reduzido devido à diversificação. Se um portfólio é totalmente diversificado, ou seja, diversificado em toda a geografia, indústrias, mutuários, mercado, etc., de forma equitativa, o risco do portfólio é reduzido ao nível mínimo. Este nível mínimo corresponde ao risco na economia em que está operando. Se a carteira não for diversificada, ou seja, dizer que tem maior peso em relação a um mutuário ou a uma geografia ou a uma indústria, etc. o portfólio obtém risco de concentração. O objetivo do gerenciamento de risco de crédito é minimizar o risco e maximizar a taxa de retorno ajustada pelo risco dos bancos assumindo e mantendo a exposição de crédito dentro dos parâmetros aceitáveis. O risco de crédito consiste principalmente em dois componentes, Quantidade de risco, que não é senão o saldo do empréstimo pendente como na data do incumprimento e da qualidade do risco, ou seja, a gravidade da perda definida pela probabilidade de inadimplência, reduzida pelas recuperações que Pode ser feito em caso de incumprimento. Assim, o risco de crédito é um resultado combinado do risco padrão e risco de exposição. Os elementos do Risco de Crédito são o risco do portfólio, que inclui o Risco de Concentração, bem como o Risco Intrínseco e o Risco de Transação, incluindo o risco de gradação da migração, bem como o Risco Padrão. No nível da transação, as classificações de crédito são medidas úteis de avaliação do risco de crédito que prevalece em toda a organização onde as funções de tesouraria e de crédito são tratadas. A análise de portfólio ajuda a identificar a concentração de risco de crédito, estatísticas de migração padrão, dados de recuperação, etc. Em geral, o padrão não é um processo abrupto que ocorre de repente e a experiência passada dita que, na maioria das vezes, a solvência do credor e a qualidade dos ativos diminuem gradualmente, Que também é conhecido como migração. O padrão é um evento extremo de migração de crédito. As exposições fora do balanço, como as opções de swaps de contratos de câmbio a prazo, etc., são classificadas em três grandes categorias, como risco total, risco médio e baixo risco e, em seguida, convertidas em ativos ponderados pelo risco por meio de um fator de conversão e resumidos. A gestão do risco de crédito inclui a Medição através da classificação de classificação de crédito Quantificação através da estimativa de perdas de crédito esperadas Preços de base científica e Controle através do Mecanismo de Revisão de Empréstimo e Gestão de Carteira. Ferramentas de Gestão de Risco de Crédito Os instrumentos e ferramentas, através dos quais é realizada a gestão do risco de crédito, são detalhados abaixo: Tetos de Exposição: Límite Prudencial está vinculado a Fundos de Capital, diz 15 para entidade mutuária individual, 40 para um grupo com 10 adicionais para projetos de infra-estrutura Realizado pelo grupo, o limite de limiar é fixado a um nível inferior ao Exposição Prudencial Exposição Substancial, que é a soma total das exposições além do limite limite não deve exceder 600 a 800 dos Fundos de Capital do banco (ou seja, seis a oito vezes) ReviewRenewal: Autoridade de Aprovação de Crédito Multi-tier, delegação de poderes de constituição, Poderes delegados mais elevados para clientes com melhor classificação, cronograma discriminatório para renovação de revisão, Taxas de obstáculos e Bancadas para novas exposições e periodicidade para renovação com base na classificação de risco, etc. são formuladas . Modelo de classificação de risco: configure um sistema abrangente de pontuação de risco em uma escala de seis a nove pontos. Defina claramente os limiares de classificação e reveja periodicamente as classificações de preferência a intervalos semestrais. A migração de classificação deve ser mapeada para estimar a perda esperada. Preços científicos com base em risco: o preço do empréstimo do link para a perda esperada. Os mutuários das categorias de alto risco devem ter preços elevados. Crie dados históricos sobre perdas por defeito. Alocar o capital para absorver a perda inesperada. Adote o quadro RAROC. Gestão de Carteira A necessidade de gerenciamento de portfólio de crédito decorre da necessidade de otimizar os benefícios associados à diversificação e reduzir o potencial impacto adverso da concentração de exposições a um determinado mutuário, setor ou indústria. Estipular o limite quantitativo da exposição agregada em categorias de classificação específicas, a distribuição de mutuários em diversas indústrias, grupo empresarial e realizar revisões rápidas de portfólio. O quadro existente de rastreamento dos empréstimos inadimplentes em torno da data do balanço não indica a qualidade de todo o livro de empréstimos. Deve haver um bom sistema regular regular para identificação de fraquezas de crédito com antecedência. Inicie etapas para preservar a qualidade de portfólio desejada e integre revisões de portfólio com processo de tomada de decisão de crédito. Mecanismo de revisão do empréstimo Isso deve ser feito de forma independente das operações de crédito. Também é referido como Auditoria de Crédito cobrindo a revisão do processo de sanção, status de conformidade, revisão da classificação de risco, levantamento de sinais de alerta e recomendação de ação corretiva com o objetivo de melhorar a qualidade do crédito. Deve ter como alvo todos os empréstimos acima de determinado limite de limite, garantindo que pelo menos 30 a 40 da carteira esteja sujeita à LRM em um ano, de modo a garantir que todos os principais riscos de crédito incorporados no balanço tenham sido rastreados. Isso é feito para melhorar qualitativamente a administração de crédito. Identifique empréstimos com fraqueza de crédito. Determinar a adequação das provisões para perda de empréstimos. Assegurar a adesão às políticas e procedimentos de empréstimo. O foco da auditoria de crédito precisa ser ampliado do nível da conta para o nível geral do portfólio. É necessário garantir o envio regular e adequado de relatórios de acordo com o Top Management. A auditoria de crédito é realizada no site, ou seja, na filial que avaliou o adiantamento e onde os principais limites operacionais estão disponíveis. No entanto, não é necessário visitar as instalações de fábrica do emprestador. Modelo de classificação de risco A auditoria de crédito é realizada no site, ou seja, na filial que avaliou o adiantamento e onde os principais limites operacionais estão disponíveis. No entanto, não é necessário arriscar os empresários das fábricas. Conforme observado pelo RBI, o risco de crédito é o principal componente do sistema de gerenciamento de riscos e isso deve receber atenção especial da Top Management do banco. O processo de gerenciamento de risco de crédito precisa de análise de incerteza e análise dos riscos inerentes a uma proposta de crédito. O risco previsível deve ser contido através de uma estratégia adequada e os imprevisíveis devem ser enfrentados e superados. Portanto, qualquer decisão de empréstimo deve ser sempre precedida de uma análise detalhada dos riscos e o resultado da análise deve ser tomado como um guia para a decisão de crédito. Como existe uma co-relação significativa entre as classificações de crédito e as frequências padrão, qualquer derivação da probabilidade desses dados históricos pode ser invocada. O modelo pode consistir em um mínimo de seis notas para desempenho e duas notas para ativos não executáveis. A distribuição da classificação de ativos deve ser tal que não mais de 30 dos adiantamentos são agrupados sob uma classificação. A necessidade de adoção do modelo de classificação de risco de crédito é por conta dos seguintes aspectos. Modo disciplinado de olhar para o risco de crédito. Estimativa razoável do estado geral de saúde de uma conta capturada sob a abordagem do portfólio, em contraste com o gerenciamento de crédito autônomo ou baseado em ativos. O impacto de um novo empréstimo no portfólio pode ser avaliado. Tomar uma nova exposição ao setor em que já existe uma exposição considerável pode simplesmente aumentar o risco da carteira, embora o risco específico do nível da unidade seja insignificante, mínimo. A co-relação ou co-variação entre diferentes setores de portfólio mede a inter-relação entre ativos. Os benefícios da diversificação estarão disponíveis desde que não haja uma correlação positiva perfeita entre os ativos, caso contrário o impacto em um afetaria o outro. Os riscos de concentração são medidos em termos de risco de carteira adicional decorrente de aumento do risco de exposição a um mutuário ou mutuário relacionado. Need for Relationship Manager para capturar, monitorar e controlar a exposição geral a clientes de alto valor em tempo real para concentrar a atenção em números vitais, de modo que muitos triviais não demoram muito tempo e esforços. Em vez da abordagem passiva de originar o empréstimo e mantê-lo até o vencimento, a abordagem ativa da gestão da carteira de crédito é adotada através de derivativos de crédito de securitização. Preço do risco de crédito em uma base científica ligando o preço do empréstimo ao risco envolvido. A classificação pode ser usada para provisionamento antecipado. Dada a experiência passada e os pressupostos sobre o futuro, o modelo de risco de crédito procura determinar o valor presente de um determinado empréstimo ou segurança de renda fixa. Ele também procura determinar o risco quantificável de que os fluxos de caixa prometidos não serão futuros. Assim, os modelos de risco de crédito destinam-se a ajudar os bancos a quantificar, agregar e gerenciar riscos em linhas geográficas e de produtos. Os modelos de crédito são usados ​​para sinalizar problemas potenciais no portfólio para facilitar a ação corretiva precoce. O modelo de classificação de risco deve capturar vários tipos de riscos, como o Risco de Risco Industrial, Risco Financeiro e Risco de Gerenciamento, associados ao crédito. O risco IndustryBusiness consiste em riscos sistemáticos e não sistemáticos que são orientados para o mercado. O risco sistemático emana do ambiente político geral, mudanças nas políticas econômicas, políticas fiscais do governo, mudanças de infraestrutura, etc. O risco não sistemático surge de fatores internos como destruição de máquinas, greve laboral, novos concorrentes bastante específicos das atividades em Que o mutuário está envolvido. A avaliação dos riscos financeiros envolve a avaliação da solidez financeira de uma unidade com base em seu desempenho e indicadores financeiros como liquidez, rentabilidade, gearing, alavancagem, cobertura, volume de negócios, etc. É necessário estudar o movimento desses indicadores ao longo de um período de tempo como Também é a comparação com as médias da indústria sempre que possível. Um estudo realizado no mundo corporativo ocidental revela que 45 dos projetos não conseguiram decolar simplesmente porque o pessoal encarregado do teste foi altamente desejável na gestão qualitativa do projeto. O ingrediente-chave do risco de crédito é o risco de inadimplência que é medido pela probabilidade de que o padrão ocorra durante um determinado período. As probabilidades são estimativas de acontecimentos futuros que são incertos. Podemos reduzir a margem de incerteza de uma previsão se tivermos uma compreensão justa da natureza e nível de incerteza em relação à variável em questão e disponibilidade de informações de qualidade no momento da avaliação. A metodologia de perdas esperadas de perdas esperadas obriga os bancos a adotar uma nova abordagem baseada nas avaliações internas para gerenciamento de risco de crédito, conforme proposto no Acordo de Capital II. Algumas das metodologias de classificação de risco usadas amplamente são detalhadas abaixo: Altmans Z score Model envolve a previsão da probabilidade de uma empresa entrar em bancarrota. Ele separa o mutuário inadimplente do mutuário não-inadimplente com base em certos índices financeiros convertidos em índice simples. As métricas de crédito centram-se na estimativa da volatilidade dos valores dos ativos causada pela variação na qualidade dos ativos. O modelo rastreia a migração de classificação, que é a probabilidade de um mutuário migrar de uma classificação de risco para outra classificação de risco. O risco de crédito, um método estatístico baseado no setor de seguros, é para medir o risco de crédito. O modelo baseia-se em taxas atuais e perdas inesperadas por padrões. Baseia-se no modelo de risco de evento da indústria de seguros. A KMV, através da sua metodologia de Frequência Padrão Esperada (EDF), deriva a probabilidade real de inadimplência de cada devedor com base nas funções de estrutura de capital, a volatilidade do retorno de ativos eo valor do ativo atual. Ele calcula o valor do ativo de uma empresa a partir do valor de mercado de seu patrimônio usando uma abordagem baseada em preços de opções que reconheça o patrimônio como uma opção de compra no ativo subjacente da empresa. Ele tenta estimar o caminho do valor do recurso da empresa em um horizonte de tempo. O risco padrão é a probabilidade de o valor estimado do recurso cair abaixo de um ponto padrão pré-especificado. A visão do portfólio de crédito da Mckinseys é um modelo multi-fator que é usado para estimular a distribuição de probabilidades padrão, bem como as probabilidades de migração condicionadas ao valor de fatores macroeconômicos, como taxa de desemprego, crescimento do PIB, taxas de câmbio, etc. O incumprimento do padrão surge quando uma obrigação de pagamento agendada não é cumprida dentro de 180 dias a partir da data de vencimento e este período de corte pode sofrer alterações descendentes. O risco de exposição é a perda do valor pendente no momento do incumprimento, reduzido pelo valor recuperável. A perda em caso de inadimplência é Loss D X (I-R) D é a porcentagem padrão X é o valor de exposição R é a taxa de recuperação. O risco de crédito é medido através da Probabilidade de Padrão (POD) e Perda de Padrão Padrão (LGD). O banco deve estimar a probabilidade de inadimplência associada aos mutuários em cada uma das notações de classificação. Quanto o banco perderia uma vez que esse evento ocorre é o que é conhecido como perda dada padrão. Essa perda também depende da exposição dos bancos ao mutuário no momento do padrão comumente conhecido como Exposure at Default (EaD). A extensão do provisionamento exigido pode ser estimada a partir do Predeterminado esperado Perda de Padrão (que é o produto da Probabilidade de Padrão, Loss Given Default amp Exposure amp Default). Isso é ELGD é igual a PODX LGD X EaD. O mecanismo de métricas de crédito defende que a quantidade de valor do portfólio deve ser vista não apenas em termos de probabilidade de inadimplência, mas também em termos de qualidade de crédito ao longo do tempo, cujo padrão é apenas um caso específico. As métricas de crédito podem ser elaboradas a nível corporativo, pelo menos anualmente, para medir a migração de risco e a deterioração resultante no portfólio de crédito. O sistema ideal de gerenciamento de risco de crédito deve lançar um único número sobre o quanto um banco pode perder em carteira de crédito e, portanto, quanto dinheiro deve ter. Métodos de mensuração da abordagem padronizada de risco de crédito O termo abordagem padronizada (ou abordagem padronizada) refere-se a um conjunto de técnicas de mensuração de risco de crédito propostas nas regras de adequação de capital de Basileia II para instituições bancárias. Sob esta abordagem, os bancos são obrigados a usar classificações de agências de classificação de crédito externo para quantificar o capital necessário para o risco de crédito. Em muitos países, esta é a única abordagem que os reguladores estão planejando aprovar na fase inicial da Implementação de Basileia II. O Acordo de Basileia propõe permitir aos bancos uma escolha entre duas grandes metodologias para o cálculo de seus requisitos de capital para risco de crédito. A outra alternativa é baseada em classificações internas. Medir o risco de crédito de acordo com pesos de risco fixos com base em avaliações de crédito externas (classificações). Cálculos de capital menos sofisticados, menos diferenciação no capital requerido entre créditos mais seguros e mais arriscados. Cargas de capital mais altas. Abordagem do IRB De acordo com as diretrizes de Basileia II, os bancos podem usar sua própria estimativa. Parâmetros de risco com o objetivo de calcular o capital regulatório. Isso é conhecido como Abordagem de Ratings Internos (IRB) para requisitos de capital para risco de crédito. Somente os bancos que atendem a certas condições mínimas, requisitos de divulgação e aprovação de seu supervisor nacional podem usar essa abordagem na estimativa de capital para várias exposições. Existem 3 parâmetros para a mensuração de uma única facilidade de crédito. Probabilidade de inadimplência (PD) Exposição ao padrão (EAD) Perda por padrão (LGD) Probabilidade de inadimplência (PD) É a probabilidade de a contraparte inadimplente em sua obrigação Seja ao longo da vida da obrigação ou em algum horizonte de tempo específico. A exposição ao padrão (EAD) A EAD para o compromisso do empréstimo mede o valor da facilidade que provavelmente será elaborado no caso de inadimplência. Perda dada padrão (LGD) LGD mede a proporção da exposição que será perdida se o padrão ocorrer. A perda esperada é coberta pelo preço dos produtos e serviços dos bancos. Perda inesperada é a variabilidade sobre essa perda média, que deve ser coberta por alocação ou provisionamento adequado de capital. Perda esperada PD X EAD X LGD Foundation IRB Mede o risco de crédito usando fórmulas sofisticadas usando entradas de probabilidade de inadimplência (PD) internamente determinadas e as insumos fixados pelos reguladores da perda dada inadimplência (LGD), a exposição no padrão (EAD) e a maturidade (M) Mais requisitos de capital sensíveis ao risco, mais diferenciação no capital requerido entre créditos mais seguros e mais arriscados. IRB Avançado. Medir o risco de crédito usando fórmulas sofisticadas e insumos internos de PD, LGD, EAD e M. Maiores requisitos de capitalisáveis ​​(embora nem sempre mais baixos) Exigiu capital entre créditos mais seguros e mais arriscados Transição para status de IRB Avançado somente com sistemas e dados de gerenciamento interno de riscos robustos. Gerenciamento de risco de crédito Os bancos possuem arquitetura abrangente de gerenciamento de risco de crédito. O conselho de administração do Banco sanciona a abordagem de risco de crédito e aprova as estratégias de risco de crédito do Banco. Ao fazer isso, o apetite ao risco dos bancos é levado em consideração, o que, por sua vez, é derivado de riscos percebidos no negócio, equilibrado pelo nível de rentabilidade alvo dos riscos assumidos. O conselho supervisiona as funções de gerenciamento de risco de crédito do Banco. O Banco espera alcançar seus objetivos de lucros e satisfazer as necessidades de seus clientes, mantendo um portfólio sólido. As exposições de crédito são gerenciadas através da identificação do mercado-alvo, processos adequados de aprovação de crédito, monitoramento pós-desembolso e procedimentos de gerenciamento corretivo. Existem dois modelos diferentes de gerenciamento de crédito dentro dos quais o processo de crédito opera - o modelo de crédito varejista e o modelo de crédito por atacado. O modelo de crédito de varejo é orientado para empresas de grande porte de grande porte, onde as avaliações de crédito de novas exposições são orientadas por modelos estatísticos e são gerenciadas com base em carteiras de produtos agregados. O modelo de crédito por atacado, por outro lado, é relevante para menor volume, maior tamanho de transação, produtos personalizados e depende de um processo de julgamento para a originação, aprovação e manutenção de exposições de crédito. The credit models have two alternatives for managing the credit process - product programs and credit transactions. In product programs, the Bank approves maximum levels of credit exposure to a set of customers with similar characteristics, profiles and or product needs, under clearly defined standard terms and conditions. This is a cost-effective approach to managing credit where credit risks and expected returns lend themselves to a template approach or predictable portfolio behaviour in terms of yield, delinquency and write-off. Given the high volume environment, automated tracking and reporting mechanisms are important here to identify trends in portfolio behaviour early and to initiate timely adjustments. In the case of credit transactions, the risk process focuses on individual customers or borrower relationships. The approval process in such cases is based on detailed analysis and the individual judgement of credit officials, often involving complex products or risks, multiple facilities structures and types of securities. The Banks credit policies amp procedures manual and credit programs, where applicable, form the core to controlling credit risk in various activities and products. These articulate the credit risk strategy of the Bank and thereby the approach for credit origination, approval and maintenance. These policies define the Banks overall credit granting criteria, including the general terms and conditions. The policies programs generally address such areas as target markets customer segmentation, qualitative-quantitative assessment parameters, portfolio mix, prudential exposure ceilings, concentration limits, price and non-price terms, structure of limits, approval authorities, exception reporting system, prudential accounting and provisioning norms, etc. They take cognisance of prudent and prevalent banking practices, relevant regulatory requirements, nature and complexity of the Banks activities, market dynamics etc. Credit concentration risk arises mainly on account of concentration of exposures under various categories including industry, products, geography, underlying collateral nature and single group borrower exposures. To ensure adequate diversification of risk, concentration ceilings have been set up by the Bank on different risk dimensions, in terms of : Borrower business group Market risk Market Risk may be defined as the possibility of loss to bank caused by the changes in the market variables. It is the risk that the value of on-off-balance sheet positions will be adversely affected by movements in equity and interest rate markets, currency exchange rates and commodity prices. Market risk is the risk to the banks earnings and capital due to changes in the market level of interest rates or prices of securities, foreign exchange and equities, as well as the volatilities, of those prices. Market Risk Management provides a comprehensive and dynamic frame work for measuring, monitoring and managing liquidity, interest rate, foreign exchange and equity as well as commodity price risk of a bank that needs to be closely integrated with the banks business strategy Scenario analysis and stress testing is yet another tool used to assess areas of potential problems in a given portfolio. Identification of future changes in economic conditions like economicindustry overturns, market risk events, liquidity conditions etc that could have unfavorable effect on banks portfolio is a condition precedent for carrying out stress testing. As the underlying assumption keep changing from time to time, output of the test should be reviewed periodically as market risk management system should be responsive and sensitive to the happenings in the market. Some market risks include: Equity risk the risk that stock or stock indexes prices andor their implied volatility will change. Interest rate risk, the risk that interest rates andor their implied volatility will change. Currency risk, the risk that foreign exchange rates andor their implied volatility will change. Commodity risk, the risk that commodity prices andor their implied volatility will change. Liquidity risk is the risk that a given security or asset cannot be traded quickly enough in the market to prevent a loss (or make the required profit). Liquidity Risk: Bank Deposits generally have a much shorter contractual maturity than loans and liquidity management needs to provide a cushion to cover anticipated deposit withdrawals. Liquidity is the ability to efficiently accommodate deposit as also reduction in liabilities and to fund the loan growth and possible funding of the off-balance sheet claims. The cash flows are placed in different time buckets based on future likely behaviour of assets, liabilities and off-balance sheet items. Liquidity risk consists of Funding Risk, Time Risk amp Call Risk. Funding Risk: It is the need to replace net out flows due to unanticipated withdrawalnonrenewal of deposit Time risk: It is the need to compensate for no receipt, of expected inflows of funds, i. e. performing assets turning into nonperforming assets. Call risk: It happens on account of crystallisation of contingent liabilities and inability to undertake profitable business opportunities when desired. The Asset Liability Management (ALM) is a part of the overall risk management system in the banks. It implies examination of all the assets and liabilities simultaneously on a continuous basis with a view to ensuring a proper balance between funds mobilization and their deployment with respect to their a) maturity profiles, b) cost, c) yield, d) risk exposure, etc. It includes product pricing for deposits as well as advances, and the desired maturity profile of assets and liabilities. Interest Rate Risk Interest Rate Risk is the potential negative impact on the Net Interest Income and it refers to the vulnerability of an institutions financial condition to the movement in interest rates. Changes in interest rate affect earnings, value of assets, liability off-balance sheet items and cash flow. Hence, the objective of interest rate risk management is to maintain earnings, improve the capability, ability to absorb potential loss and to ensure the adequacy of the compensation received for the risk taken and affect risk return trade-off. The objective of interest rate risk management is to maintain earnings, improve the capability, ability to absorb potential loss and to ensure the adequacy of the compensation received for the risk taken and effect risk return trade-off. Management of interest rate risk aims at capturing the risks arising from the maturity and re-pricing mismatches and is measured both from the earnings and economic value perspective. Earnings perspective involves analysing the impact of changes in interest rates on accrual or reported earnings in the near term. This is measured by measuring the changes in the Net Interest Income (NII) equivalent to the difference between total interest income and total interest expense. Types of Interest Rate Risk Embedded option Risk: Option of pre-payment of loan and Fore - closure of deposits before their stated maturities constitute embedded option risk Yield curve risk: Movement in yield curve and the impact of that on portfolio values and income. Re-price risk: When assets are sold before maturities. Reinvestment risk: Uncertainty with regard to interest rate at which the future cash flows could be reinvested. Net interest position risk: When banks have more earning assets than paying liabilities, net interest position risk arises There are different techniques such as a) the traditional Maturity Gap Analysis to measure the interest rate sensitivity, b) Duration Gap Analysis to measure interest rate sensitivity of capital, c) simulation and d) Value at Risk for measurement of interest rate risk. The approach towards measurement and hedging interest rate risk varies with segmentation of banks balance sheet. Banks broadly bifurcate the asset into Trading Book: Trading book comprises of assets held primarily for generating profits on short term differences in pricesyields Banking Book: Banking book consists of assets and liabilities contracted basically on account of relationship or for steady income and statutory obligations and are generally held till maturitypayment by counter party Value at Risk (VaR) is a method of assessing the market risk using standard statistical techniques. It is a statistical measure of risk exposure and measures the worst expected loss over a given time interval under normal market conditions at a given confidence level of say 95 or 99. Thus VaR is simply a distribution of probable outcome of future losses that may occur on a portfolio. The actual result will not be known until the event takes place. Till then it is a random variable whose outcome has been estimated. To calculate the interest rate risk, Duration Gap model is used. In this method, the assets and liabilities are segregated according to the maturity. The duration of assets and liabilities is calculated, which in used to calculate the duration gap, which in turn is used to find the probable impact of interest rate change on the assets of the banks. The table below shows the various maturity buckets under which the assets and liabilities are classified. The Duration gap is calculated as DUR gap DUR a (LDUR l) A DUR a average duration of assets DUR l average duration of liabilities L market value of liabilities A market value of assets Forex Risk Foreign exchange risk is the risk that a bank may suffer loss as a result of adverse exchange rate movement during a period in which it has an open position, either spot or forward or both in same foreign currency. Even in case where spot or forward positions in individual currencies are balanced the maturity pattern of forward transactions may produce mismatches. There is also a settlement risk arising out of default of the counter party and out of time lag in settlement of one currency in one centre and the settlement of another currency in another time zone. Banks are also exposed to interest rate risk, which arises from the maturity mismatch of foreign currency position. Currency Risk is the possibility that exchange rate changes will alter the expected amount of principal and return of the lending or investment. At times, banks may try to cope with this specific risk on the lending side by shifting the risk associated with exchange rate fluctuations to the borrowers. However the risk does not get extinguished, but only gets converted in to credit risk. Country Risk This is the risk that arises due to cross border transactions that are growing dramatically in the recent years owing to economic liberalization and globalization. It is the possibility that a country will be unable to service or repay debts to foreign lenders in time. It comprises of Transfer Risk arising on account of possibility of losses due to restrictions on external remittances Sovereign Risk associated with lending to government of a sovereign nation or taking government guarantees Political Risk when political environment or legislative process of country leads to government taking over the assets of the financial entity (like nationalization, etc.) and preventing discharge of liabilities in a manner that had been agreed to earlier Cross border risk arising on account of the borrower being a resident of a country other than the country where the cross border asset is booked Currency Risk, a possibility that exchange rate change, will alter the expected amount of principal and return on the lending or investment. Operational Risk Operational Risk Operational risk presents the risk of losses from failed systems, process, people and from events beyond the control of organization. Some firms define operational risk as all risk that is not a credit risk or a market risk. Operational risk is not clearly defined as every industry has its own particular view of operational risk based on experience and context of that industry. Operational can be defined in the following: Financial risk that is not caused by market risk or a credit risk ( i. e. increased financing cost associated with the firms inability to transact quickly to cover a foreign currency exposure). Any risk developing from breakdown an d normal operation (ex: system failure or processing mistake). Any risk from internal source (ex: internal fraud), excluding the impact of regulatory action or a natural disaster. Direct or indirect losses that result from ineffective or insufficient system, personnel or an external event (ex: natural disaster or political events), excluding business risk. Types of Operational Risk: Technological system risk Always banks live with the risks arising out of human error, financial fraud and natural disasters. The recent happenings such as WTC tragedy, Barings debacle etc. has highlighted the potential losses on account of operational risk. Exponential growth in the use of technology and increase in global financial inter-linkages are the two primary changes that contributed to such risks. Operational risk, though defined as any risk that is not categorized as market or credit risk, is the risk of loss arising from inadequate or failed internal processes, people and systems or from external events. In order to mitigate this, internal control and internal audit systems are used as the primary means. Risk education for familiarizing the complex operations at all levels of staff can also reduce operational risk. Insurance cover is one of the important mitigators of operational risk. Operational risk events are associated with weak links in internal control procedures. The key to management of operational risk lies in the banks ability to assess its process for vulnerability and establish controls as well as safeguards while providing for unanticipated worst-case scenarios. Operational risk involves breakdown in internal controls and corporate governance leading to error, fraud, performance failure, compromise on the interest of the bank resulting in financial loss. Putting in place proper corporate governance practices by itself would serve as an effectiverisk management tool. Bank should strive to promote a shared understanding of operational risk within the organization, especially since operational risk is often intertwined with market or credit risk and it is difficult to isolate. Over a period of time, management of credit and market risks has evolved a more sophisticated fashion than operational risk, as the former can be more easily measured, monitored and analyzed. And yet the root causes of all the financial scams and losses are the result of operational risk caused by breakdowns in internal control mechanism and staff lapses. So far, scientific measurement of operational risk has not been evolved. Hence 20 charge on the Capital Funds is earmarked for operational risk and based on subsequent datafeedback, it was reduced to 12. While measurement of operational risk and computing capital charges as envisaged in the Basel proposals are to be the ultimate goals, what is to be done at present is start implementing the Basel proposal in a phased manner and carefully plan in that direction. The incentive for banks to move the measurement chain is not just to reduce regulatory capital but more importantly to provide assurance to the top management that the bank holds the required capital. Event Based Classification of Operations Damage of assets Execution or delivery Process of Operational Risk Management: Risk Mitigation: Basic indicator approach The standardised risk Advanced measurement approach (AMA) BASEL ACCORD Bankers for International Settlement (BIS) meet at Basel situated at Switzerland to address the common issues concerning bankers all over the world. The Basel Committee on Banking Supervision (BCBS) is a committee of banking supervisory authorities of G-10 countries and has been developing standards and establishment of a framework for bank supervision towards strengthening financial stability throughout the world. In consultation with the supervisory authorities of a few non-G-10 countries including India, core principles for effective banking supervision in the form of minimum requirements to strengthen current supervisory regime, were mooted. The 1988 Capital Accord essentially provided only one option for measuring the appropriate capital in relation to the risk-weighted assets of the financial institution. It focused on the total amount of bank capital so as to reduce the risk of bank solvency at the potential cost of banks failure for the depositors. As an improvement on the above, the New Capital Accord was published in 2001, to be implemented by the financial year 2003-04. It provides spectrum of approaches for the measurement of credit, market and operational risks to determine the capital required. The spread and nature of the ownership structure is important as it impinges on the propensity to induct additional capital. While getting support from a large body of shareholders is a difficult proposition when the banks performance is adverse, a smaller shareholder base constrains the ability of the bank to garner funds. Tier I capital is not owed to anyone and is available to cover possible unexpected losses. It has no maturity or repayment requirement, and is expected to remain a permanent component of the core capital of the counter party. While Basel standards currently require banks to have a capital adequacy ratio of 8 with Tier I not less than 4, RBI has mandated the banks to maintain CAR of 9. The maintenance of capital adequacy is like aiming at a moving target as the composition of risk-weighted assets gets changed every minute on account of fluctuation in the risk profile of a bank. Tier I capital is known as the core capital providing permanent and readily available support to the bank to meet the unexpected losses In the recent past, owner of PSU banks, the government provided capital in good measure mainly to weaker banks. CAPITAL ADEQUACY Subsequent to nationalization of banks, capitalization in banks was not given due importance as it was felt necessary for the reason that the ownership of the banks rested with the government, creating the required confidence in the mind of the public. Combined forces of globalization and liberalization compelled the public sector banks, hitherto shielded from the vagaries of market forces, to come to terms with the market realities where certain minimum capital adequacy has to be maintained in the face of stiff norms in respect of income recognition, asset classification and provisioning. It is clear that multi-pronged approach would be required to meet the challenges of maintaining capital at adequate levels in the face of mounting risks in the banking sector. In banks asset creation is an event happening subsequent to the capital formation and deposit mobilization. Therefore, the preposition should be for a given capital how much asset can be created Hence, in ideal situation and taking a radical view, stipulation of Asset Creation Multiple (ACM), in lieu of capital adequacy ratio, would be more appropriate and rational. That is to say, instead of Minimum Capital Adequacy Ratio of 8 (implying holding of Rs 8 by way of capital for every Rs 100 risk weighted assets), stipulation of Maximum Asset Creation Multiple of 12.5 times (implying for maximum Asset Creation Multiple of 12.5 times for the given capital of Rs8would be more meaningful. However as the assets have been already created when the norms were introduced, capital adequacy ratio is adopted instead of asset creation multiple. Asset Creation Multiple (ACM) may be thought of for strict implementation. The structure of the New Accord II consists of three pillars approach as given below. Pillar Focus area I Pillar - Minimum Capital Requirement II Pillar - Supervisory review process III Pillar - Market Discipline i) Minimum Capital Requirement The capital Adequacy Ratio is the percentage of banks Capital Funds in relation to the Risk Weighted Assets of the bank. In the New Capital Accord, while the definition of Capital Fund remains the same, the method of calculation of Risk Weighted Assets has been modified to factor market risk and operational risk, in addition to the Credit Risk that alone was reckoned in the 1988 Capital Accord. Banks may adopt any of the approach suitable to them for arriving at the total risk weighted assets. Various approaches, to be chosen from under each of the risk are detailed below: Credit Risk: 1) Standardized Approach: The bank allocates a risk weight to each assets as well as off balance sheet items and produces a sum of R W A values (RW of 100 may entail capital charge of 8 and RW of 20 may entail capital charge of 1.6.) The risk weights are to be refined by reference to a rating provided by an external credit assessment institution that meets certain strict standards. 2) Foundation Internal Rating Based Approach: Under this, bank rates the borrower and results are translated into estimates of a potential future loss amount which forms the basis of minimum capital requirement. 3) Advanced Internal Rating Based Approach: In Advanced IRB approach, the range of risk weights will be well diverse. Market Risk: 1) Standardized Approach 2) Internal Models Approach Operational Risk: 1) Basic Indicator Approach (Alpha)-Hence, one indicator for operational risk is identified such as interest income, Risk Weighted Asset etc. 2) Standardized Approach (Beta)-This approach specifies different indicators for different linesunits of business and the summation of different business lines such as Corporate Finance, Retail Banking Asset Management, etc. to be done. 3) Internal Measurement Approach (Gamma) - Based on the past internal loss data estimation, for each combination of business line, bank is required to calculate an expected loss value to ascertain the required capital to be allocatedassigned. Emerging trends in Risk Management: Basel III The paradigm shift from Basel I to Basel II was that while Basel I had a one-size-fits-all approach, Basel II introduced risk sensitive capital regulation. The main charge against Basel II is that it is this risk sensitivity that made it blatantly pro-cyclical. In good times, when banks are doing well, and the market is willing to invest capital in them, Basel II does not impose significant additional capital requirement on banks. On the other hand, in stressed times, when banks require additional capital and market are wary of supplying that capital, Basel II requires banks to bring in more of it. It was the failure to bring in capital when under pressure that forced major banks into a vicious cycle of deleveraging, thereby hurting global financial markets into seizure and economies around the world into recession. BASEL II meet capital regulation more risk sensitive, but it did not bring in corresponding changes in the definition and composition of regulatory capital to reflect the changing market dynamics. The market risk models failed, in particular, to factor in the risk from complex derivative products that were coming on to the market in a big way. These models demanded less capital against trading book exposures on the premise that trading book exposure readily sold and positions rapidly unwound. These gave a perverse incentive for banks to park banking book exposures in trading book to optimise capital. Much of the toxic acids amp their securitised derivatives which were the epicentre of the crisis were parked in the trading book. Hence, though BASEL II was supposedly risk sensitive it fails to promote modelling frameworks for accurate measurement of risk and to demand sufficient loss absorbing capital to mitigate that risk. Also, BASEL II did not have any explicit regulation governing leverage. It assumed that its risk based capital requirement would automatically mitigate the risk of excessive leverage. This assumption, as it turned out, was flawed as excessive leverage of banks was one of the prime causes of the crisis. Similarly, BASEL II did not explicitly cover liquidity risk. Since liquidity risk, if left unaddressed, could cascade in to a solvency risk, this prove to be undoing of virtually every bank that came under stress in the depth of the crisis Finally, BASEL II focused exclusively on individual financial institutions, ignoring systemic risk arising from interconnectedness across institution which finally resulted in to the ferocious spreading of the crisis across financial markets. BASEL III represents and efforts to fix the gaps and lacunae in BASEL II that came to light during the crisis as also to reflect other lessons of the crisis. BASEL III is not a negation but and enhancement of BASEL II. The enhancements of BASEL III over BASEL II come primarily in four areas: Augmentation in the level and quality of capital Introduction of liquidity standards Modification in Provisioning norms Better and more comprehensive disclosures Place your order todayHow to Manage Your Money (for stock traders) As a swing trader, your money management strategy is the one variable that will give you the biggest edge in trading stocks. You cannot control the markets but you can control your money and your risk on each and every trade that you make. William Oneill, founder of Investors Business Daily, has said that, The whole secret to winning in the stock market is to lose the least amount possible when youre not right. I would agree with that Your money management strategy answers these questions: How much money should I risk on this trade How many shares should I buy A good trading system or strategy is absolutely worthless without a method of managing your money . You like to trade stocks right You like to make money in the markets right Well, you will not have any money to trade with if you do not follow good money management practices Your 1 goal as a swing trader is to preserve your capital so that you can stay alive long enough to have some big winners that cover the costs of your losing trades AND make a profit. You accomplish this through a sound money management strategy. The 2 rule Most traders would agree that you should not risk more than 2 of your trading capital on a single trade. The stock market is mostly random. No one else is going to tell you this, but this is the reality of trading stocks. So no matter how good the chart looks, there is a chance that the stock will not go in your desired direction and you WILL lose money on the trade. How much money will you lose if this happens On the first of each month, look at the total amount of money in your trading account. Lets say you have 30,000 dollars. Two percent of this amount is 600.00. That is the maximum amount you can lose on a trade. Position sizing Now lets say that you see a stock that has pulled into the TAZ and is now trading at 25.00. It is looking like it is going to reverse so you decide that you are going to trade this stock. You first have to figure out where your stop is going to be. Do not think about how much money you can make on a trade, think about how much money you can lose if your wrong I use a trade management software program called TradeTrakker to keep track of my stock trades. Click here to read my review of this software and view screen shots . You determine that your stop is going to be at 24.00. So if you buy the stock at 25.00 and your stop is at 24.00 then your risk is 1.00 per share. Since you have already determined that the most you can risk on a trade is 600.00 then you can buy 600 shares of this stock. This is because if you get stopped out you will lose 600.00, the maximum amount you are allowed to lose. Actually the number of shares that you buy should be a little less because you have to account for slippage and commissions. By managing your money correctly on every trade you can relax because if you incur a loss it will be insignificant to your account. This will also relieve the emotional pitfalls that plaque so many traders. This is only one trade If you lose money on this trade, just move on to another. If you have a string of several losses in row either stop trading or reduce your position size to 1. Money management calculator If all of this sounds confusing, you may want to get a money management calculator. I got a free one when I bought Trading Master Plan . Here is what it looks like: There are different money management models to choose from. I use the Fixed Percent Risk model. On the right side of the calculator, you would type in the total amount of money that you have to trade with. In this example, we are using 20,000. Under that, type in the amount you are willing to risk per trade. In this example, it is 2. Then, on the left side, you type in the price that you are going to buy the stock at and the price where your stop loss order is going be. In this case, we are buying the stock at 20.00 and our stop loss is going to be at 19.50. Click calculate and it tells you exactly how many shares to buy: Units to Purchase: 800 This calculator is a handy tool to have on your desktop when you want to quickly find out how many shares to buy. Plus, it forces you to become a disciplined trader by only risking a small percentage of your trading capital. And discipline is your key to survival and success as a swing trader. Speaking of survival, if you are a new to trading or if you are a conservative trader, you may want to employ this sneaky little money management trick for stock traders:Have foreign vendors, customers, subsidiaries, or employees Make foreign currency denominated payments or convert foreign receivables Have exposure to fluctuating exchange rates Know how much your provider is charging for their forex services Know if you are getting the best available exchange rate on the days you transact Your Benefits Include Currency Transactions for foreign payables, receivables, and a wide range of hedging products Expertise in doing business in over 90 currency pairs Forensic Study of past and current wires to determine what your current provider is charging and the potential savings Preferred pricing resulting from the purchasing scale of the global World Trade Centers Association Network Streamlined setup requiring no change to your bank account relationship Secure transactions cleared through multi-national counterparties User-friendly trading portal, with live pricing in all time zones No transaction fees What is ForexBinary Options Brokers Reviews Although they were only introduced in 2009, binary options brokers have taken Forex world by force. 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